华尔街见闻早餐FMRadio｜2023年3月27日
FM-Radio市场概述周五德银CDS飙升重燃银行业健康担忧，债市交易者押注美联储5月不加息之际，联储“鹰王”布拉德仍上调今年利率预期至5.625%，但欧美3月商业活动改善，欧美央行和各国政府等轮番安抚市场情绪。美股重演盘中转涨，收于日高，在银行业危机第二周集体涨超1%，标普纳指连涨两周；银行指数反弹，暂别两年多低谷，但大银行多数仍跌，地区银行第一共和再跌，逼近历史低位，全周跌超60%；奈飞一周涨超8%、所在板块涨超3%领涨美股。泛欧股指两连跌至一周低位，仍止住两周连跌，银行板块跌近4%，德银一度跌近15%创三年最大盘中跌幅，瑞信收跌超5%再创历史新低，一周跌近60%。两年期美债收益率一度降近30个基点，全周二度创半年新低，连降三周。美元指数再度盘中转涨，远离周四所创的逾六周低位，仍连跌两周。原油继续跌离一周高位，仍结束两周连跌。美国天然气走出两年半低谷，但连跌三周。黄金未能站稳2000美元上方，暂别一年高位，仍连涨四周。伦镍涨超4%至逾两周新高；伦锡六连阳创逾三周新高，一周大涨10%；伦铜终结六连涨、跌落三周高位，全周仍涨4%。中国市场方面，沪深成交额连续两日破万亿，ChatGPT、算力板块全天强势，中字头调整；港股午后反复震荡，恒指收跌0.67%，恒生科技指数涨0.62%。要闻证监会：研究支持增强消费能力、改善消费条件、创新消费场景的消费基础设施发行基础设施REITs；银保监会：明确资产服务信托不得以任何形式保本保收益；证监会拓展期货公司业务范围，提高业务准入门槛。人民日报刊文《人工智能产业化应用加速》，提及华为云盘古药物分子大模型、大模型加持浪潮智能客服源晓服。中国发展高层论坛2023年年会开幕，丁薛祥宣读习近平主席贺信并发表主旨演讲，苹果库克、桥水达利欧、高通、辉瑞、施耐德掌门人出席，中财办韩文秀称欢迎来华“放长线钓大鱼”；周鸿祎出席论坛预计：中国大语言模型和GPT-4差距在两三年，GPT-6后可能会有意识。美国政府据称考虑加码支持、助第一共和等地区银行渡难关，可能扩大美联储在硅谷银行倒闭后推出的紧急贷款工具BTFP。因应对银行危机拙劣，耶伦被曝在拜登政府内部如履薄冰，听取批评周五召开银行业监管高层紧急会议。普京宣布将在白俄部署战术核武器，五角大楼和白宫回应：无迹象表明俄方准备用核武，没有理由调整美方部署。市场收报美股：道指涨0.41%，标普500指数涨0.56%，纳斯达克涨0.31%，全周分别累计上涨1.18%、1.39%、1.66%。欧股：欧洲STOXX 600指数收跌1.37%，全周累计上涨0.87%。德国DAX 30指数收跌1.66%，法国CAC 40指数收跌1.74%，英国富时100指数收跌1.26%，全周分别累涨1.28%、1.30%、0.95%。A股：沪指收报3265.65点，跌0.64%，成交额4308亿元。深成指收报11634.22点，涨0.25%，成交额6440亿元。创业板指收报2370.38点，涨0.38%，成交额2808亿元。债市：到收盘时，美国10年期基准国债收益率约为3.38%，日内降约5个基点，全周累计下降约5个基点 。两年期美债收益率约为3.77%，日内降约6个基点，全周累计下降约7个基点。商品：WTI 5月原油期货收跌0.70美元，跌幅1.00%，报69.26美元/桶，全周累计上涨3.48%。布伦特5月原油期货收跌0.92美元，跌幅1.21%，报74.99美元/桶，全周累涨2.77%。COMEX 4月黄金期货收跌0.60%，报1983.8美元/盎司，全周累涨约0.5%。 LME期铜收跌110美元，跌1.2%，报8922美元/吨，全周累涨约4%。 LME期镍收涨951美元，涨4.2%，报23468美元/吨，全周累涨近0.5% 。LME期锡收涨482美元，涨近2%，报24830美元/吨，全周累涨10.3%。要闻详情国内宏观李强主持召开国务院常务会议，确定国务院2023年重点工作分工，研究优化完善部分阶段性税费优惠政策等会议决定，延续和优化实施部分阶段性税费优惠政策，包括将符合条件行业企业研发费用税前加计扣除比例由75%提高至100%的政策，作为制度性安排长期实施；审议“三农”重点任务工作方案；听取巩固拓展脱贫攻坚成果情况汇报。证监会：研究支持增强消费能力、改善消费条件、创新消费场景的消费基础设施发行基础设施REITs证监会发布《关于进一步推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）常态化发行相关工作的通知》，提出优先支持百货商场、购物中心、农贸市场等城乡商业网点项目，保障基本民生的社区商业项目发行基础设施REITs。落实中央“房住不炒”要求，充分考虑保障性租赁住房的保障属性，鼓励更多保障性租赁住房REITs发行，首次申报发行REITs的保障性租赁住房项目，当期目标不动产评估净值原则上不低于8亿元，可扩募资产规模不低于首发规模的两倍。银保监会：明确资产服务信托不得以任何形式保本保收益《通知》将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类25个业务品种，其中资产服务信托19个业务品种，资产管理信托4个业务品种，公益慈善信托2个业务品种。市场监管总局发布四部反垄断法配套规章重点在如下方面进行了修改、完善与扩充：一是细化反垄断法的有关规定；二是优化监管执法程序；三是强化有关主体的法律责任。市监总局修订发布《互联网广告管理办法》：新增对广告代言人管辖规定《办法》进一步明确了广告主、互联网广告经营者和发布者、互联网信息服务提供者的责任；积极回应社会关切，对人民群众反映集中的弹出广告、开屏广告、利用智能设备发布广告等行为作出规范；细化了“软文广告”、含有链接的互联网广告、竞价排名广告、算法推荐方式发布广告、利用互联网直播发布广告、变相发布须经审查的广告等重点领域的广告监管规则；新增了广告代言人的管辖规定，为加强互联网广告监管执法提供了重要制度保障，也为互联网广告业规范有序发展赋予了新动能。港交所发布特专科技公司上市新规，将接受“无收入无利润”科技企业上市申请，月底生效港交所新规专为科技类独角兽打造：营收门槛放宽，市值要求提高，划定最低研发开支比例要求。新规将进一步满足市场对成长型科技公司的投资需求。深圳修订住房公积金贷款规定：最高额度可上浮40%生育二孩及以上的多子女家庭使用公积金贷款购买首套住房，且所购住房为绿色建筑评价标准二星级及以上的绿色建筑的，其公积金贷款最高额度可以上浮40%。证监会就期货公司监督管理办法公开征求意见，拓展期货公司业务范围，提高业务准入门槛修订的期货公司监督管理办法适度拓展期货公司业务范围，明确期货公司可以从事期货交易咨询、期货做市交易、衍生品交易、资产管理等业务，并作出和完善相应制度安排，强化实控人监管，明确期货公司实控人变更的条件和程序；取消从业资格作为准入条件；强化账户管理，禁止出借账户和借用账户等。同时，适度提高业务准入门槛，期货交易咨询业务方面，期货公司准入门槛提高到“最近6个月净资本持续不低于2亿元”“最近一期分类评级不低于B类BBB级”等条件。在期货做市交易业务方面，准入门槛提高到“最近6个月净资本持续不低于5亿元”“最近一期分类评级不低于B类BBB级”等条件。中证协要求进一步规范证券公司App“一键打新”功能中国证券业协会研究发布通知，要求进一步规范证券公司App“一键打新”功能，充分揭示网上申购风险、增加风险提示频次、优化资金冻结告知程序、以书面形式订立开通“预约申购”协议；赋予投资者在申购数量、取消申购资金预冻结、取消预约申购指令等方面充分的选择权；要求健全新股基本面介绍，确保投资者切实、全面了解拟申购新股的相关情况。人民日报：人工智能产业化应用加速人民日报刊发题为《人工智能产业化应用加速》的文章。其中提到，近几年，国内外厂商纷纷加码巨量模型的投入与研发，让人工智能产业落地找到了新的方向。新药研发就受益于此。华为云盘古药物分子大模型，可以实现针对小分子药物全流程的人工智能辅助药物设计。浪潮信息基于大模型打造的智能客服机器人“源晓服”就是大模型的一个典型应用。中国发展高层论坛2023年年会开幕，国务院副总理丁薛祥宣读习近平主席贺信并发表主旨演讲中国发展高层论坛2023年年会于3月25日至27日在北京钓鱼台国宾馆举行。丁薛祥强调，对外开放是中国的基本国策，是当代中国的鲜明标识。中国不断扩大对外开放，不仅发展了自己，也造福了世界。我们构建新发展格局，决不是封闭的国内循环，而是更加开放的国内国际双循环。苹果库克、桥水达利欧、高通、辉瑞、施耐德掌门人出席中国发展高层论坛，中财办韩文秀：欢迎来华“放长线钓大鱼”这是自2020年新冠疫情发生后首次恢复线下举办中国发展高层论坛。国务院发展研究中心主任陆昊担任论坛主席，德国安联集团董事会主席奥利弗·贝特担任论坛外方主席。嘉宾包括中央财经委员会办公室分管日常工作的副主任韩文秀，美国桥水投资公司创始人瑞·达利欧，苹果公司CEO库克、雅培公司CEO罗赋德、辉瑞公司首席执行官艾伯乐、高通公司总裁安蒙、施耐德电气CEO赵国华、美国前国务卿基辛格。韩文秀表示，对外开放是中国的基本国策，将继续扩大市场准入，稳步推动规则、规制、管理、标准等制度性开放，继续打造市场化、法治化、国际化一流营商环境。“我们欢迎各国企业来华投资，也期待外商树立长远眼光，深耕中国市场，在中国投资可以‘放长线钓大鱼’。”重庆市原市长黄奇帆表示，近十几年中国的人口优势越来越转换为超大规模的市场优势。当下特别要重视的是，第四次工业革命的核心技术转化出来的最终产品。施耐德CEO赵国华称，互联网改变了我们的生活，物联网将万物互联，数字化意味着将有更高层次的效率，而电气化是实现去碳的唯一方法，数字化与电气化的结合等于可持续化的未来。苹果库克谈AI创新提速：发明者有责任保证技术被正确使用，并帮助人类25日周六，出席中国发展高层论坛2023年年会论坛的库克表示，“创新在中国发展很快的，我想它还会再加速。” 当前全球在人工智能等方面的创新速度是非常迅速的，这些技术将对人类产生重大影响。“公司认为让年轻人学会这一点非常重要，即使年轻人并不想成为程序员，他们也需要掌握一些编程能力，得知道编程所带来的可能性。”周六当天，苹果宣布，对中国发展研究基金会的捐助增加至1亿元人民币。此次苹果新增的5000万元捐赠将资助为期三年的“智惠园丁”项目，着眼于中国欠发达地区的数字化教学，预计将影响超过12万名教师和200万余名学生。达利欧在中国表示：世界正处于“危险的边缘”，或面临三个“地震式”剧变出席中国发展高层论坛2023年年会期间，全球最大对冲基金——美国桥水投资的创始人达利欧表示，巨额债务的货币化、财富和价值观的鸿沟引发的巨大内部冲突以及国际大国的冲突，这三种因素“正在推动所有时局的发生”。周鸿祎：中国大语言模型和GPT-4差距在两三年，GPT-6后可能会有意识中国发展高层论坛2023年年会期间，三六零集团创始人周鸿祎以“人工智能与未来安全”为题发表主题演讲。他认为，中国大语言模型技术水平和GPT-4的差距在2到3年时间，目前GPT的技术方向已经明确，不存在难以逾越的技术障碍，中国应当坚持长期主义精神，迎头赶上。周鸿祎预计，GPT-6到GPT-8人工智能将会产生意识，变成新的物种。在GPT-3.5的时候，周鸿祎预言它将长出“眼睛和耳朵”，目前GPT-4已经具有看图的能力，初步印证了周鸿祎的判断。随着GPT已经进化出了“手”和“脚”，能够通过接入互联网API拥有操控世界的能力。中国首座深远海浮式风电平台启航，风电走向深远海中国深远海风电关键技术取得新进展，海上油气开发进军“绿电时代”。3月26日周日，我国首座深远海浮式风电平台“海油观澜号”在广东珠海福陆码头启航，前往海南文昌海域，将进行海上安装和调试。“海油观澜号”装机容量7.25兆瓦，投产后，风机年发电量将达2200万千瓦时，所发电力通过动态海缆接入海上油田群电网，用于油气生产，每年可节约燃料近1000万立方米天然气，减少二氧化碳排放2.2万吨。中国首次实现固态氢能发电并网3月25日周六，国家重点研发项目固态氢能发电并网率先在广州和昆明同时实现，这也是我国首次将光伏发电制成固态氢能应用于电力系统。国内公司百度李彦宏：文心一言和ChatGPT 的水平差了两个月，但可以追赶百度CEO李彦宏在和媒体对谈时透露，文心一言3月16日内测是他拍板的，他对文心一言达到的水准比较满意。文心一言发布后遇到了一些批评的声音，算是他预料之中。“按照团队现在的分析，我们水平差不多是ChatGPT 今年1月的水平。但是大家早就忘了 1 月份它是什么样子。”李彦宏说，虽然基础技术比较类似，但中美大语言模型的路线未来会有一些不一样，中国有自己特色的语言和文化，文心一言有些地方做的比ChatGPT好。美团四季度营收同比增21.4%超预期，净亏损同比降80%，用户年平均交易数同比增14%； 电话会上称，短视频平台对美团的冲击有限，餐饮外卖将在2023年恢复正常增速美团全年营收同比增长23%，整体净亏损同比缩窄72%，双双好于市场预期。美团整体用户数量出现轻微下滑，但用户粘性进一步加大，每位交易用户平均每年交易笔数同比增14%。联合创始人王慧文调任为非执行董事。美团在电话会上表示，目前抖音外卖等短视频平台对美团的影响有限，预计餐饮外卖业务将在2023年恢复正常增速。今年将继续减少新业务的亏损，对于香港的试水，美团称现在还没有计划。小米四季度营收利润超预期，全年手机出货量1.5亿台，维持电动车2024年上半年量产目标不变；电话会上称，上半年市场可能仍会下滑，去库存措施有效，AI大模型方面有积累四季度，小米集团营收660.5亿元，同比下滑22.8%，高于预估的653.6亿元；归属于普通股东的净利润31.42亿元，同比增22%，环比增313%；经调整后净利润15亿元，高于预估的12.8亿元，同比下滑67.3%。小米智能手机平均销售单价、MIUI用户数再创新高，全球智能手机出货量排名第三，市占率达12.8%。电话会上，小米总裁卢伟冰表示，消费的复苏仍需要一定时间，因此在今年上半年，市场仍可能出现同比下滑；外界有关小米长库存传言不准确，小米的库存仍然很健康；印度市场面临挑战，但运营正常；小米很早就在AI大模型等方面有尝试，采用多技术路线并行。海外宏观美国政府据称考虑加码银行支持，助第一共和等地区银行渡难关媒体周六援引知情者消息称，美国政府正考虑扩大美联储对银行业的贷款支持，让地区银行第一共和银行有更多时间来支撑其资产负债表。政府官员尚未决定向该行提供什么支持，讨论还在初期阶段。他们在考虑的众多选择中，有一种是，扩大美联储在硅谷银行倒闭后推出的紧急贷款工具——简称BTFP的银行定期融资计划。担心银行业危机，交易员们押注美联储5月不加息，最早6月降息；美联储“大鹰派”称上调其利率预期至5.625%市场对银行业的担忧再次引发对安全资产的需求，全球债券周五上涨，债券交易员不再预计美联储将在5月份加息，押注其下一次政策调整将是最早在6月降息，还预计到年底，美联储将总计降息超过一个百分点。除了美联储，市场预计欧洲和英国，也不会再有25个基点的加息。然而在市场降息预期浓厚之际，圣路易斯联邦储备银行行长James Bullard表示，鉴于美国经济持续强劲，他提高了对今年利率峰值的预测，从5.375%升至5.625%。该预测是基于银行业压力将会缓解的假设。周五同日，另有多位美联储官员认为3月加息理由充分。美财政部金融稳定监督委员会称银行系统仍稳健，未明确承诺保障未投保存款周五，美国财政部金融稳定监督委员会（FSOC）会议公告称，虽然一些金融机构面临压力，但美国银行体系仍然稳健且有弹性。这次会议并没有如许多投资者预期的那样，明确承诺将为今年倒闭的任何银行中未投保的存款提供保障。稍晚些时候，拜登就区域性银行危机表态，称他相信美国区域性银行状况良好，预计未来不会出现任何重大危机。美国银行业数据喜忧参半，存款创近一年最大降幅，但FHLB发行活动大幅下降周度数据显示，美国银行的存款出现了近一年来的最大降幅。与此同时，美国政府背书的银行体系联邦住房贷款银行（FHLB）的发行活动大幅下降，意味着FHLB预借需求减少，似乎意味着存款流出至少已经放缓。美国3月服务业和制造业PMI回升，服务业更强劲，但代价是通胀重燃；欧元区3月服务业PMI创10个月新高，但制造业增长乏力美国3月服务业PMI初值为53.8，高于2月的50.6，并创下11个月来高位；制造业PMI初值为49.3，高于2月的47.3和市场预期的47，创5个月来新高，但已经是连续第五个月位于荣枯线下方。美国经济的好转是不平衡的，主要是由服务业推动的。此外值得警惕的是，3月销售价格的调查指标以更快的速度增长，凸显通胀压力。经济学家称，欧元区3月的增长“非常不平衡”，几乎完全由服务业推动，而制造业基本停滞，说明在需求下降的情况下难以维持生产。美国2月耐用品订单环比初值-1%，创两年来最大降幅尽管核心资本货物订单有所增加，但这些数据表明，美联储一年来的大举加息已经抑制了投资计划。在经济不确定性上升和企业利润增长放缓的情况下，这种情况可能进一步恶化。日本2月核心CPI一年多来首次放缓，但另一关键通胀指标创四十一年新高能源补贴初见成效，日本2月核心通胀大幅放缓，但剔除新鲜食品和能源的关键通胀指标增速加快。市场预计，在通胀的粘性超过预期的情况下，新任日本央行行长植田和男在货币政策上的挑战随之增加。因应对银行危机拙劣，耶伦被曝在拜登政府内部如履薄冰媒体获悉，因为在应对美银行危机中表现拙劣，美国财政部长耶伦在拜登政府内部再次陷入如履薄冰的境地。白宫的政界人士对耶伦的工作能力越来越担忧。有白宫顾问表示，在政府是否会为一家倒闭银行的所有存款提供担保问题上，耶伦的立场多次摇摆不定；在银行倒闭开始增加之际，耶伦对银行系统可能出现的严重问题讳莫如深。但耶伦最终没有被解雇，因为拜登不想解雇一位身负如此重要职位的女性，并且，美国面临的问题越来越严重的银行倒闭危机，拜登现在可能没有太多选择。耶伦显然听到了批评，她周五召集了高级银行业监管人员举行紧急会议，讨论不断扩大的危机。瑞士财政部长辩白“强买强卖”：瑞信撑不过一天，不收购就是全球金融危机瑞士财政部长Keller-Sutter称，上上周末瑞士政府之所以被迫出手干预拯救、支持瑞银收购瑞信，是因为在爆发投资者信心危机的情况下，瑞信“一天都撑不下去了”。她援引专家估计称，瑞信“无序破产”的影响可能达到瑞士经济产出的两倍，并警告，可以预料到会发生“一场全球金融危机”，因为瑞信的崩溃会让其他银行陷入深渊。普京宣布将在白俄部署战术核武器，五角大楼和白宫回应：无迹象表明俄方准备用核武，没有理由调整美方部署当地时间25日，据塔斯社报道，俄罗斯总统普京早些时候表示，应白俄罗斯总统卢卡申科的要求，俄罗斯与白俄罗斯已同意将在白俄罗斯领土上部署战术核武器。普京没有透露在白俄罗斯部署战术核武器的具体时间。他强调，上述决定并不意味着俄罗斯将核武器移交给白俄罗斯。他说，美国几十年来一直在盟友领土上部署战术核武器，俄罗斯是在做与美国一样的事情，并不违反不扩散核武器承诺。美国五角大楼当地时间25日就此发表声明称，美国政府没有任何情报信息表明俄罗斯有使用核武器的意图，也没有理由调整美国核力量的部署。美国白宫也发表了一份类似的书面声明称，已经看到有关报道，将持续保持关注。目前我们没有看到任何理由让我们调整战略核态势，也没有任何迹象表明俄罗斯正在准备使用核武器。我们仍然致力于维护、强化北约“集体防御”。海外公司欧美银行股重启跌势，德银欧股一度重挫15%德银AT1债券本周遭大幅抛售，瑞信瑞银股价周五继续双双下挫。德银周五出人意料地宣布赎回一支二级资本次级债券，此举旨在让投资者对其资产负债表的实力充满信心。然而市场反应相当非理性，德银欧股一度跌超15%，创2020年3月以来的三年最大盘中跌幅，凸显相关做法不足以安抚投资者。里程碑式更新：ChatGPT的“应用商店”来了ChatGPT王炸更新，推出插件功能，能联网获取新知识，可与5000+个应用交互。ChatGPT上周曾服务中断，OpenAI披露故障详情，可能泄露对话记录3月25日，OpenAI发文证实，由于开源库中的一个错误，当周早些时候，部分用户可以看到另一个用户的聊天记录标题。发现该问题后，公司将ChatGPT短暂下线并紧急修补了这个bug。约1.2%的ChatGPT Plus服务订阅用户，可能泄露了部分个人隐私和支付信息。GPT-4满分第一名通过大厂模拟面试，微软154页研究刷屏：与AGI（通用人工智能）的第一次接触这项研究发现，GPT-4除了精通语言，还能无需特别提示解决数学、编程、视觉、医学、法律、心理和更多领域的新任务和难任务。更为关键的是，GPT-4在这些方面表现大幅超越ChatGPT等之前模型，并在所有这些任务上惊人地接近人类水平，也就是摸到了AGI的门槛。一个最突出的例子是，GPT-4满分通过了LeetCode上的亚马逊公司模拟面试，超越所有参与测试的人类，可以被聘用为软件工程师。行业/概念1、AIGC丨3月25日，2023中国发展高层论坛开幕，三六零集团创始人周鸿神以“人工智能与未来安全”为题发表主题演讲。他表示，中国大语言模型技术水平和GPT-4的差距在2到3年时间，目前GPT的技术方向已经明确不存在难以逾越的技术障碍。值得担忧的是由此带来的“大安全”问题，目前GPT-4已经具有看图的能力，预计GPT-6到GPT-8人工智能将会产生意识。点评：民生证券认为，国内云计算和AI等前沿技术监管有望进一步加强，关注通过微软AEMSP认证的公有云运维及安全龙头。2、芯片丨晶瑞电材 24日晚公告，参股子公司湖北晶瑞拟通过增资扩股方式引入战略投资者，大基金二期、国信亿合基金国信闽西南基金拟以现金方式向湖北晶瑞分别增资1.6亿元、3000万元、3000万元。点评：业内人士指出，湖北晶瑞的高纯硫酸、高纯双氧水及高纯氨水等产品品质已达全球同行业第一梯队水平，产品技术指标可以覆盖目前主流的先进集成电路技术节点的要求。长江证券马太表示，晶圆制造材料包括硅片及硅材料、光掩膜、电子气体光刻胶及配套试剂、CMP抛光材料、工艺化学品及靶材等，随着内资晶圆厂崛起将带动国内半导体材料需求提升。3、期货丨证监会3月24日发布修订后的《期货公司监督管理办法(征求意见稿)》。《办法》适度拓展了期货公司业务范围，明确期货公司可以从事期货交易咨询、期货做市交易、衍生品交易、资产管理等业务，并作出和完善制度安排;同时提升了期货交易咨询、期货做市、衍生品交易及资产管理业务展业门槛，至近一期分类评级不低于BBB级，近6个月净资本持续不低于5亿元等。点评：华创证券徐康表示，此次《办法》是对期货和衍生品法的落实与完善，业务范围显著扩大，有助于扩大期货公司规模，提升其资金利用效率。监管提升对金融风险控制的力度，期货行业进一步规范化，对期货行业的影响不亚于证券行业全面注册制。4、电源供电方案丨2023年初以来，ChatGPT的月活用户实现1亿突破、谷歌发布对话型AI系统、微软将ChatGPT接入Bing搜索、OpenAI发布支持多模态输入的GPT-4、微软发布植入GPT-4技术的Copilot等行业标志性事件接连发生，拉开AIGC大时代序幕。AIGC大模型的训练和推理需要大量的高性能计算（HPC）算力支持，对AI服务器需求提升。多相电源产品在AI服务器中单机价值增量显著，GPU算力升级进一步推动量价齐升。点评：AI服务器与通用服务器主要区别在于AI服务器配备4/8颗GPGPU，以满足高性能计算需求。多相控制器+DrMOS组成的多相电源解决方案是GPU的主流供电形式。根据券商对8卡AI服务器的多相电源解决方案产品新增需求进行测算，参考NVIDIAV100的多相电源配置，A100至少需要16相电源解决方案，则该AI服务器相较于普通服务器增加了8颗多相控制器、96颗大电流DrMOS需求，则AI服务器单机新增多相电源产品价值量约为254美元，AI服务器单机多相电源产品价值量相较于普通服务器有数倍提升。5、风电丨据媒体报道，3月26日上午，我国第一座深远海浮式风电平台——“海油观澜号”将离开广东珠海福陆码头，前往海南的文昌海域，进行海上安装和调试。“海油观澜号”装机容量7.25兆瓦，将安装于距海南文昌136公里的海上油田海域。点评：分析师认为，未来随着大型机组、柔直输电等降本手段，以及先进的造船水平和丰富的施工经验的不断应用，将进一步推动漂浮式海上风电成本下降，从而实现真正的商业化应用。6、固态氢丨据报道，3月25日，国家重点研发项目固态氢能发电并网率先在广州和昆明同时实现，这也是我国首次将光伏发电制成固态氢能应用于电力系统。固态储氢最大的优点就是简单高效，就好比做一个能量的大蓄水池，可以把光伏、风电等不稳定的发电量高密度存储起来。这项技术还可以升温释放高压氢气，为新能源汽车加氢。点评：固态储氢技术由于其高密度、高安全性的特点，其应用已从大规模运输、储能向更多的应用领域发展。在科技部近期发布的2022年度项目申报指南中，固态储氢被纳入到了多个重点专项规划中。同时，国家顶层规划和多数地方政策均将固态储氢纳入技术攻关目录。在政策和标准“双管齐下”的情况下，固态储氢的发展确定性增强。7、量子计算丨据报道，日前，百度联合北京量子信息科学研究院宣布成立国内首个量子计算产业知识产权联盟。联盟首批成员单位共计8家，除百度、北京量子院外，其他创始成员包括中国信通院、中国移动等。这是国内首个专注在量子知识产权领域的联盟组织。点评：后摩尔时代，量子计算有望帮助传统芯片性能极限突围，并通过量子芯片重塑以芯片为核心的现代电子信息制造体系。量子计算被誉为新一轮科技革命的战略制高点，能够在众多关键技术领域提供超越经典计算机极限的核心计算能力，在新材料研发、生物医疗、金融分析乃至人工智能领域将发挥重要的作用。
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